Situado en plena comarca del Valle, discurre por ella el río Tera del que toma su nombre.

En agricultura destaca la producción de trigo, cebada, avena, centeno, girasol. Ganadería bovina y yeguar, propiedad de los Vadillo para recría. Fábrica de embutidos.

Es Reserva Nacional de Caza, destacando perdiz, liebre, conejo, jabalí y corzo.

Posee la Iglesia románica y gótica de Nuestra Señora del Carmen, la Ermita de Santa Constanza. Tradición oral de monasterio en Santa María de Tera. El Palacio gótico es del siglo XV; casa solariega de los Marqueses de Vadillo y residencia oficial, cuyos miembros fallecidos se hayan enterrados en el cementerio de Tera.

Es famosa la mantequilla del Valle.

De la costumbre mantenida por los marqueses de Vadillo, de dar de comer caldereta y una limosna a todos los pobres que acudían a su palacio, queda durante estos treinta últimos años la práctica de bendecir pan y repartirlo entre todo el pueblo; ese día se baja también a la iglesia la reliquia de Santa Constanza, custodiada en la ermita, y se celebra una misa. Pagaban el piso, la entrada a vecino y a mozo; si no cumplían las costumbres iban al pilón. Iluminarias.